膝盖外侧鼓起一个软包蹲下疼可能是长期劳损、半月板囊肿、关节积液等因素导致的。具体分析如下：
1、长期劳损
如果长期过度劳动，膝关节过度劳损，导致膝关节周围软组织的疲劳性损伤，就可能出现膝盖外侧鼓起一个软包蹲下疼的情况。
2、半月板囊肿
如果半月板内有囊肿的存在，就可能会压迫到半月板以及内部组织和神经，从而导致上述问题出现。这种情况一般需要通过手术将囊肿内的液体充分引流。
3、关节积液
如果关节有炎症，就可能导致关节内出现积液，这时积液堆积，关节渗出到膝关节侧面时也可能出现上述症状。这种情况一般需要通过穿刺手术，将内部积液充分的引流出来。
除此以外，还可能是脂肪瘤、皮脂腺囊肿、腘窝囊肿等问题导致的。建议患者如果膝盖外侧出现软包，并在蹲下有疼痛感，一定要到医院就诊，判断病因，并及时治疗。
